American Style Options Brokers

American Vs. Opções européias Assim como existem dois tipos diferentes de opções (puts e chamadas), então há dois estilos principais de opções: americano e europeu. Estas opções têm muitas características semelhantes, mas são as diferenças que são importantes. Muitos novatos sofreram perdas desnecessárias porque não sabiam das diferenças. Neste artigo, bem discutir essas diferenças e como eles afetam você, para que você possa descobrir como evitar problemas potencialmente caros. Diferenças Existem quatro diferenças fundamentais entre as opções de estilo americano e europeu: Subjacente Todas as ações opcionais e os fundos negociados em bolsa (ETFs) têm opções de estilo americano. Entre os índices de base ampla. Apenas índices limitados, como o SampP 100, têm opções de estilo americano. Principais índices de base ampla, como o SampP 500, têm muito ativamente trocado opções de estilo europeu. O direito de exercer Os proprietários de opções de estilo americano podem exercer a qualquer momento antes da opção expirar, enquanto os proprietários de opções de estilo europeu podem exercer apenas no vencimento. Negociação de opções de índices As opções de índices americanos cessam as negociações no fechamento dos negócios na terceira sexta-feira do mês de vencimento. (Algumas opções são trimestrais, que são negociadas até o último dia de negociação do trimestre civil, ou semanários, que cessam as negociações na sexta-feira da semana especificada.) As opções de índices europeus param de operar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira Precedendo a terceira sexta-feira. Preço de Liquidação Este é o preço de fechamento oficial para o período de validade e estabelece quais opções estão no dinheiro e estão sujeitas a auto-exercício. Qualquer opção thats no dinheiro por 1 cent ou mais na data de validade é automaticamente exercida, a menos que o proprietário opção especificamente solicita seu corretor não exercer. As opções de índices americanos cessam de ser negociadas no fechamento dos negócios na terceira sexta-feira do mês de vencimento. (Algumas opções são trimestrais, que são negociadas até o último dia de negociação do trimestre civil, ou semanários, que cessam as negociações na sexta-feira da semana especificada.) As opções de índices europeus param de operar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira Precedendo a terceira sexta-feira. Heres como trabalha: Na terceira sexta-feira do mês, o preço de abertura para cada estoque no índice é determinado. Como os estoques individuais abrem em momentos diferentes, alguns desses preços de abertura são determinados às 9h30 (EST) e outros poucos minutos depois. Algumas ações não podem começar a operar até uma ou duas horas mais tarde. O preço subjacente do índice é calculado como se todas as ações estivessem negociando ao mesmo preço de abertura. Este não é um preço real - você não pode olhar para o preço de índice publicado e assumir o preço de liquidação está próximo em valor a qualquer um dos preços publicados no início da manhã para o índice. Direitos de Exercício Quando você possui uma opção, você controla o direito de exercer. Ocasionalmente, pode ser benéfico exercer uma opção antes de expirar (para coletar um dividendo, por exemplo), mas raramente é importante. Quando você é curto uma opção de estilo americano (você vendeu a opção sem possuí-la) e são atribuídos um aviso de exercício antes da expiração, em vez de ser curto a opção, você está agora curto o estoque. A menos que sua conta é muito pequena para transportar uma posição estoque curto, isso não é um problema e se sua conta é tão pequena, você provavelmente não deve ser opções de negociação. O único momento em que uma cessão antecipada acarreta qualquer risco significativo ocorre com opções de índices americanas, liquidadas em dinheiro. Portanto, a maneira mais fácil de evitar o risco de exercício antecipado é evitar trocar opções americanas. Quando você receber um aviso de atribuição na parte da manhã, você deve recomprar essa opção no valor intrínseco das noites anteriores. Isso pode colocá-lo em sério risco se o mercado sofre um movimento significativo, porque essa compra forçada faz a sua posição diferente da que você pensou que possuía. American: O preço de liquidação do ativo subjacente (estoque, ETF ou índice) com opções de estilo americano é o preço de fechamento regular. Ou a última negociação antes do fechamento do mercado na terceira sexta-feira. Depois de horas de negociação não contam quando determinar o preço de liquidação. Europeu: Não é tão fácil aprender o preço de liquidação para opções de estilo europeu. Na verdade, o preço de liquidação não é publicado até horas após o mercado se abrir para negociação. Como essas opções liquidadas em dinheiro são quase sempre de estilo europeu e a cessão ocorre apenas no vencimento, o valor em dinheiro das opções é determinado pelo preço de liquidação. Settlement Price Com opções de estilo americano, raramente há surpresas. Quando o estoque está negociando em 40.12 alguns minutos antes do sino de fechamento na sexta-feira de expiração, você pode antecipar que os 40 põr expirará worthless e que as 40 chamadas estarão no dinheiro. Se você tem uma posição curta na chamada 40 e não quer ser atribuído um aviso de exercício, você pode recomprar essas chamadas. O preço de liquidação pode mudar, e essas 40 chamadas podem sair do dinheiro, mas é improvável que o valor dessas chamadas vai mudar significativamente nos últimos minutos. Com opções de estilo europeu, o preço de liquidação é muitas vezes uma enorme surpresa, o que pode ser benéfico para alguns, mas um desastre para muitos outros. Thats porque quando o mercado abre para negociar na manhã da terceira sexta-feira, há frequentemente uma abertura - uma mudança significativa do preço das noites precedentes próximo. Isso não acontece o tempo todo, mas acontece com freqüência o suficiente para transformar a idéia aparentemente de baixo risco de manter essa posição durante a noite em uma grande aposta. Quando você possui a opção europeia, heres a situação que você enfrenta quinta-feira à tarde, no dia antes da expiração: Nenhuma troca de ações mãos. Você não tem que se preocupar com a reconstrução de uma carteira de ações complexas, porque você não perde suas ações se for atribuído um aviso de exercício em chamadas que você escreveu, como na escrita de chamada coberta ou uma estratégia de colarinho. O proprietário da opção recebe o valor em dinheiro - eo vendedor da opção paga o valor em dinheiro - da opção. Esse valor em dinheiro é igual ao valor intrínseco das opções. Se a opção está fora do dinheiro, expira sem valor e tem zero valor em dinheiro. Quando a opção curta, você enfrenta um desafio diferente: Se a opção é quase inútil, segurando-o e esperando por um milagre não é uma má idéia. Proprietários de opções de baixo preço, vale alguns centavos ou menos, foram conhecidos para ganhar centenas, ou mesmo alguns milhares de dólares, quando o mercado abriu aberto na manhã seguinte. Na maioria das vezes essas opções expiram sem valor, mas uma grande recompensa ocasional é possível. Se você possui uma opção que tem um valor significativo - vamos dizer 1.000 - você tem uma decisão a tomar. O preço de liquidação poderia tornar a opção sem valor ou dobrar seu valor. Você quer tomar esse risco que é uma decisão que só os investidores individuais podem fazer por si mesmos. Resumo Se você decidir negociar opções de índice. Esteja certo de que você entende as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu. Mais importante ainda, para evitar uma perda significativa, você deve entender como o preço de liquidação das opções europeias é determinada. Faz uma grande diferença em como você gerencia uma posição, especialmente quando você tem uma posição que inclui opções curtas. É prudente ficar longe do risco de liquidação ao sair de posições que têm pouco mais a ganhar - até quinta-feira, no último dia em que essas opções podem ser negociadas. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Best opção corretores mais baratos Opções Broker melhores opções plataforma de negociação Encontrar o corretor de opções mais baratas e encontrar as melhores opções de corretor são duas pesquisas totalmente diferentes. Cada corretor de estoque de desconto on-line importante que eu sei agora permite que você troque opções de ações, mas não pense por um minuto que todos os corretores de opção são os mesmos. Com base em meus 20 anos de negociação de ações e opções de compra e venda, aqui estão algumas das coisas que você deve considerar antes de preencher o seu primeiro aplicativo on-line corretor de opção e escrever um cheque para financiá-lo. Reputação do corretor da opção Acredite-o ou não, as empresas corretoras saem do negócio e farão exame de seu dinheiro com elas. Recentemente, houve várias corretoras (especialmente corretores forex como MF Global) que de repente fechou e centenas de milhões de dólares em contas de clientes estão faltando. Como com qualquer coisa que você ouve, se parece bom demais para ser verdade, provavelmente é. Antes de abrir uma conta de corretagem de ações e opções, certifique-se de que o corretor está no negócio por alguns anos e que você conversou com pessoas que realmente têm uma conta lá. Se você acha que encontrou o corretor de opções mais baratas, mas nunca ouviu falar delas antes e você não conhece ninguém que as usa, então fique fora da Comissão de Opções Uma vez que você esteja confortável que a corretora que você está considerando é credível, Um olhar para a sua estrutura de comissão. Encontrar o corretor de opção mais barato não é tão fácil. Aqui estão alguns truques que os corretores jogar quando você está olhando para suas estruturas de comissões de ações e opções: Corretores muitas vezes têm várias estruturas comissão diferente, dependendo do tamanho da sua conta eo número de negócios que você vai fazer por mês ou por trimestre. Portanto, certifique-se de que você está olhando para a estrutura de comissão que corresponde ao seu tamanho da conta ou freqüência de negociação. Corretores comissão mudanças baseadas no número de contatos que você estará negociando com cada ordem para considerar o tamanho do seu comércio. Você estará negociando 2 contratos, 20 contratos ou 200 contratos com cada comércio Certifique-se de que você está olhando para as suas comissões padrão e não apenas as taxas de comissão introdutória, pois há lotes de ofertas de corretor especial por aí e, por vezes, as ofertas são apenas boas para o Primeiros 30 ou 60 dias. Finalmente, o que outras taxas estão lá Honorários da indicação Taxas para começ seu dinheiro para fora Taxas de verificação da escrita Certifique-se de você saber a estrutura da taxa inteira Comissões da opção de ETRADEs Quando estas forem as taxas cheias da comissão ETrade cita em seu Web site, são negotiable. Quanto mais dinheiro você tiver, quanto mais tempo você tiver a conta, e quanto mais histórico de negociação tiver, mais provável será que você obtenha uma redução. Liguei para o ETrade recentemente e pedi-lhes que combinassem com outras agências de corretagem e comissões dentro de 24 horas. Estas corretoras sabem que é muito caro para adquirir um cliente e é muito mais fácil manter um cliente. Comissões de opções da Scottrade Comissões da TradeKing Facilidade de uso da melhor plataforma de corretores de opções Você pode pensar que comprar opções em uma plataforma é o mesmo que comprar opções em outra plataforma. Portanto, por que você deve pagar alguém 12 para fazer o comércio quando alguém vai fazê-lo por 7 Há muitos outros fatores a considerar ao abrir essa opção conta corretores, além de apenas a comissão. Estou bastante experiente web e tenho usado muitas plataformas diferentes e confiar em mim - todas as plataformas de corretor de opções não são os mesmos. Eu fui queimado tantas vezes porque eu não posso apresentar uma ordem rapidamente, ou eu desperdiçar preciosos segundos tentando encontrar o símbolo exato ticker ou o número de contratos que eu possuo. Os preços das opções geralmente se movem tão rapidamente que os segundos podem significar uma diferença de um centavo ou mais no preço. E uma vez que cada contrato de opção cobre 100 partes cada centavo custa você 10. E uma vez que muitas vezes o comércio de 5 ou 10 contratos de cada vez, alguns segundos pode facilmente custar-lhe 50 ou 100 Então, tentando poupar alguns dólares em comissão pode ser penny wise E libra tolo O que eu vejo acontecendo com plataformas de corretores de opção agora é que alguns são projetados para o comerciante de opção iniciante e alguns são projetados para o comerciante opção experiente. Uma vez que você está lendo este artigo, você provavelmente não tem uma conta de corretagem de opção, por isso, continue lendo e abra a melhor opção corretora conta para você. Ordem Execução de Ordem Um penso que eu sei com certeza é que todos os corretores não são os mesmos. Cada empresa de corretagem tem uma plataforma diferente e, portanto, a facilidade de fazer pedidos é diferente. E confie em mim, quando você está apenas começando, é muito frustrante ver um preço de opção que você quer e quando você colocar o seu comércio você ficar cheio de 10 ou 20 centavos de distância de onde você pensou que estava ficando cheio. Ou às vezes sua ordem não chega a todos. A velocidade de execução da ordem é muito importante, uma vez que os preços das opções geralmente se movem rapidamente. Alguns corretores oferecem agora um tempo de preenchimento garantido ordem ou o seu comércio é livre de comissão. Atualmente, além do preço e facilidade de uso, a outra coisa a considerar antes de abrir uma conta de corretagem opção é a sua comercialização atual promoção. Como você gostaria de obter seus primeiros 20 negócios livre Você gostaria de um bônus em dinheiro 500 apenas para abrir uma conta e colocar alguns negócios Naturalmente você iria Aqui estão os corretores opção mais popular e suas mais recentes ofertas promocionais: Etrade - 2.000 Mínimo - Comércio livre por 60 dias e obtenha até 500 CASH Scottrade - 500 mínimo - 7 negócios - sem taxas de conta TD Ameritrade - mínimo de 2.000 - Livre de comércio por 60 dias e obter até 600 CASH Get 100 Comissão - Free Trades em OptionsHouse Think ou Swim - 2.000 mínimo - Comércio livre por 60 dias e levantar-se 600 CASH FirstTrade TradeKing Minha revisão desses corretores de opção: ETRADE ou TradeKing são boas plataformas de partida. As comissões são razoáveis ​​e as execuções de ordem são excelentes. TradeKing tem ferramentas de negociação de opções especiais Zeccos, por isso é uma plataforma de nível de entrada grande para o comerciante opção de início. ETRADE tem um aplicativo para download para o seu computador desktop que faz o site HTML olhar antiquado. Tente ETRADE PowerTrader Eu recomendo. A Scottrade pode ter comissões ligeiramente mais baixas do que a ETRADE, mas acho que sua plataforma está desatualizada, lenta e simplesmente sem atrativos. Se salvar 2 em um comércio é importante para você, ou se você quer sua plataforma disponível em chinês, então você pode estar OK com Scottrade. A comissão é menor do que ETRADEs e outras plataformas maiores, mas isso é sobre tudo o que eu vejo indo para ele. A plataforma de corretagem da TD Ameritrade é simples e fácil de usar e possui excelentes ferramentas de pesquisa. No entanto, eu só prefiro ETRADEs navegação e relatórios mais. Talvez seja porque eu usei ETRADEs plataforma mais tempo, mas algo parece apenas fora com a plataforma TDA. As comissões são semelhantes, mas a ETRADE parece estar à frente da curva, oferecendo acesso a 6 mercados globais de ações caso você queira negociar um estoque canadense, europeu ou asiático. A plataforma ThinkorSwim é de longe a melhor plataforma se você quiser fazer os spreads de opções complicadas ou outros comércios multi-patas. No entanto, se você é um novato e está comprando algumas chamadas e coloca, então ThinkorSwim não é para você como você vai ser totalmente confuso com os tipos de ordem e todas as informações que é apresentado a você. Aqui estão os principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: O que são opções de estilo americano Definição de uma opção americana: Uma opção americana ou American Style Call é uma opção para o direito de comprar um estoque ou um índice em um Determinado preço em ou antes de sua data de vencimento. Observe a frase antes de uma determinada data. Este American Style Call difere do European Style Call no sentido de que o European Style Call só pode ser exercido na data de validade. Em outras palavras, a diferença entre uma opção de compra em estilo europeu e uma opção de compra em estilo americano é que as opções de opções de estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento, enquanto as opções de compra em estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento ANTES da data de vencimento. Tanto quanto eu sei, todas as chamadas de equidade e coloca negociadas em os EUA são estilo americano, onde, como a maioria das opções de índices negociados nos EUA são estilo europeu. As opções de índice também acontecem de ser liquidado em dinheiro desde que você não pode realmente comprar 100 partes de um índice. O que significa este Estilo Europeu ou Put significa para o comerciante Isso significa que você está preocupado apenas com o preço do estoque ou índice em sua expiração. Opções de estilo europeu tendem a ser mais barato do que opções de estilo americano, porque se um preço das ações picos antes da expiração, um comerciante de opção estilo americano pode capitalizar sobre esse aumento de valor, enquanto o trader estilo europeu tem que esperar o pico de preço detém até expiração. Quando comprar uma opção americana Você realmente não tem uma escolha em especificar que você quer um estilo americano ou um estilo europeu chamada ou colocar. Você apenas tem que tomar o estilo que está sendo oferecido atualmente no estoque ou índice que você quer. Mas, em geral, as mesmas regras de chamada e colocação se aplicam. Se você acha que um preço de ações ou valor de índice vai subir. Então você deve comprar uma chamada. Exemplo de uma opção de compra americana Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em 335 e tem medo de que o preço possa cair abaixo de 300, você pode comprar uma opção de venda AAPL com um preço de exercício de 300. Dessa forma, se o preço Cai para 275 você será capaz de exercer a sua opção e vender o seu estoque para 300. Por favor, note que você não tem que vender suas ações AAPL em 300 Se o preço no mercado é 350, então é claro que você pode vender suas ações no mercado Em 350. É por isso que eles são chamados de opções - é sua escolha sobre se você ou não exercê-lo. Não é uma obrigação. Dica importante: Nos EUA, a maioria das chamadas de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês. Além disso, observe que nos EUA a maioria dos contratos permite que você exerça suas opções a qualquer momento antes da data de vencimento. Em contrapartida, a maioria das opções europeias só permitem que você exerce-los na data de validade. Aqui estão os principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: Opção americana O que é uma opção americana Uma opção americana é uma opção que pode ser exercida a qualquer momento durante sua vida. As opções americanas permitem que os detentores de opções exerçam a opção a qualquer momento antes e até mesmo a sua data de vencimento. Aumentando assim o valor da opção para o detentor em relação às opções europeias, que só podem ser exercidas no vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são americanas. BREAKING DOWN Opções Americanas As opções americanas permitem ao detentor comprar ou vender um ativo subjacente especificado, em ou antes de uma data de vencimento predeterminada. Uma vez que os investidores têm a liberdade de exercer as suas opções americanas em qualquer momento durante a vigência do contrato, são mais valiosos do que as opções europeias, que só podem ser exercidas na maturidade. O último dia para exercer uma opção americana semanal é normalmente na sexta-feira da semana em que expira o contrato de opção. Inversamente, o último dia para exercer uma opção americana mensal é normalmente a terceira sexta-feira do mês. Observe que o nome desse estilo de opção não tem nada a ver com a localização geográfica. Opção de compra americana Considere este exemplo: Se um investidor comprou uma opção de compra na Apple Inc. em março, expirando em dezembro do ano em curso, o investidor teria o direito de exercer a opção de compra a qualquer momento até sua data de vencimento. Se a opção de compra na Apple Inc. tivesse sido uma opção européia. O investidor só seria capaz de exercer a opção na data de expiração em dezembro. Se, hipoteticamente, esse preço da ação se tornou mais ótima para o exercício em agosto, o investidor ainda teria que esperar até dezembro para exercer a opção de compra, quando poderia ser fora do dinheiro e virtualmente inútil. Suponha que o investidor exerceu a opção de compra na Apple antes da data de validade, o investidor seria longo 100 ações da Apple no preço de exercício especificado. Por outro lado, se o investidor esperou até a data de vencimento e preço das ações Apples fechado pelo menos um centavo acima do preço de exercício, o investidor seria automaticamente exercido e 100 ações longas. American Put Option Ao contrário de uma opção de compra americana, o detentor de uma opção de venda americana tem o direito de exercer a opção em qualquer ponto no tempo até sua data de vencimento. Suponha que um investidor comprou uma opção de venda da Facebook Inc. em janeiro. O investidor tem o direito de exercer a opção de venda em ou antes da data de expiração das opções. Se o investidor decidir exercer a opção de venda, o investidor seria curto 100 partes do Facebook no preço de exercício predeterminado.